Warum ist RPM International (RPM) seit dem letzten Gewinnbericht um 5,6 % gesunken?

Seit dem letzten Gewinnbericht für RPM International (RPM) ist ein Monat vergangen. Die Aktien haben in diesem Zeitraum etwa 5,6 % verloren und blieben damit hinter dem S&P 500 zurück.

Wird sich der jüngste negative Trend bis zur nächsten Gewinnveröffentlichung fortsetzen, oder steht RPM International ein Ausbruch bevor? Bevor wir näher darauf eingehen, wie Investoren und Analysten in letzter Zeit reagiert haben, werfen wir einen kurzen Blick auf den neuesten Gewinnbericht, um die wichtigen Treiber besser in den Griff zu bekommen.

RPM meldete ordentliche Ergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2023 (endet am 31. Mai 2023), wobei Gewinn und Umsatz die Zacks-Konsensschätzung übertrafen. Trotz eines Gewinnrückgangs im Vergleich zum Vorjahr verzeichnete das Unternehmen im sechsten Quartal in Folge Rekordumsätze, was auf einen Anstieg hindeutet. Obwohl schwierige Bedingungen bestimmte Endmärkte beeinträchtigten, trugen die Anpassungsfähigkeit und das vielfältige Geschäftsmodell des Unternehmens zum Wachstum bei. Das Unternehmen profitierte von Unternehmen, die technische Lösungen für Infrastruktur- und Reshoring-bezogene Kapitalprojekte verkauften.

RPM meldete einen bereinigten Gewinn von 1,36 US-Dollar pro Aktie. Die Zahl übertraf die Konsensmarke von 1,29 US-Dollar um 5,4 %, lag jedoch unter dem Vorjahresquartalgewinn von 1,42 US-Dollar je Aktie. Der Nettoumsatz von 2,02 Milliarden US-Dollar übertraf die Konsensmarke von 1,98 Milliarden US-Dollar um 2 % und stieg um 1,6 % gegenüber dem Vorjahresniveau . Der Aufwärtstrend wurde durch höhere Preise als Reaktion auf die anhaltende Inflation und durch Unternehmen vorangetrieben, die von höheren Ausgaben für Infrastruktur und Reshoring-Kapitalprojekte profitieren. Die Nachfrage war auf dem nordamerikanischen und lateinamerikanischen Markt stark und stieg um 1,4 % bzw. 9,3 %. Auch in den Märkten Asien/Pazifik, Afrika und Naher Osten war die Nachfrage stark und stieg um 17,5 % bzw. 7,9 %, was auf höhere Ausgaben für Infrastrukturprojekte zurückzuführen ist. Dennoch war der europäische Markt aufgrund der hohen Inflation und anderer makroökonomischer Gegenwinde schwach (minus 1,9 %). Der organische Umsatz trug 2,6 % bei und Akquisitionen trugen 0,4 % zum Gesamtumsatzwachstum bei, teilweise ausgeglichen durch währungsbedingte Gegenwinde von 1,4 %. Das bereinigte EBIT stieg um 1,5 % Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum belief sich der Wert auf 267,8 Millionen US-Dollar. Dies ist das sechste Quartal in Folge mit einem bereinigten EBIT in Rekordhöhe, was auf starke Umsätze und MAP 2025-Einsparungen zurückzuführen ist. Auch die Erholung der Margen der Verbrauchergruppe in Richtung des historischen Durchschnitts trug zum Wachstum bei.

Construction Products Group (CPG): Im Berichtsquartal stieg der Segmentumsatz um 0,3 % gegenüber dem Vorjahresniveau auf 748 Millionen US-Dollar, was auf ein organisches Wachstum von 0,8 % und einen Beitrag von 1 % durch Übernahmen zurückzuführen ist. Der Aufwärtstrend lässt sich auf höhere Preise und Stärken bei Betonzusatzmitteln und Reparaturprodukten zurückführen. Auch die höhere Nachfrage von Infrastruktur- und Reshoring-bezogenen Projekten trug zu den positiven Ergebnissen bei. Die Währungsumrechnung belastete den Umsatz um 1,5 %. Das bereinigte EBIT von 124,5 Millionen US-Dollar stieg im Vergleich zum Vorjahr um 1,7 %, was auf höhere Preise und MAP 2025-Initiativen zurückzuführen ist, was teilweise durch einen geringeren Fixkostenhebel in Werken aufgrund geringerer Volumina ausgeglichen wurde. Darüber hinaus führten interne Initiativen zur Normalisierung der Lagerbestände zu einer verringerten Produktion.Performance Coatings Group (PCG): Der Segmentumsatz stieg im Jahresvergleich um 8,8 % auf 358,4 Millionen US-Dollar, was auf einen Anstieg des organischen Umsatzes um 10,4 % und einen Anstieg um 0,9 % durch Akquisitionen zurückzuführen ist. Die Währungsumrechnung verringerte den Umsatz um 2,5 %. Der Aufwärtstrend wurde durch das Volumenwachstum in Unternehmen vorangetrieben, die technische Lösungen wie Glasfasergitter, Schutzbeschichtungen und Bodensysteme anbieten, die in Märkten wie dem Baugewerbe gewonnen wurden, die von der Rückverlagerung und infrastrukturbezogenen Ausgaben profitieren. Außerdem sind höhere Preise und eine stärkere Nachfrage von Energie- Damit verbundene Kapitalprojekte trugen zum Wachstum bei. Das bereinigte EBIT stieg im Jahresvergleich um 21,5 % auf 51,7 Millionen US-Dollar.Verbrauchergruppe: Der Umsatz des Segments stieg im Jahresvergleich um 4,9 % auf 716,4 Millionen US-Dollar, was auf einen Beitrag von 5,6 % aus organischen Verkäufen und 0,3 % aus der Akquisition zurückzuführen ist. Allerdings wirkte sich die ungünstige Währungsumrechnung um 1 % auf den Umsatz aus. Der Aufwärtstrend wurde durch höhere Verkaufspreise verursacht, um mit der anhaltenden Kosteninflation Schritt zu halten. Das bereinigte EBIT des Segments stieg gegenüber dem Vorjahresniveau um 30,4 % auf 104,7 Millionen US-Dollar, was auf die operativen Initiativen MAP 2025 und starke Umsätze zurückzuführen ist.Spezialproduktgruppe (SPG): Der Umsatz des Segments belief sich auf insgesamt 193,4 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 14,3 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, was auf einen Rückgang des organischen Umsatzes um 12 % zurückzuführen ist. Darüber hinaus verringerten ungünstige Währungsumrechnungen und Veräußerungen nach Abzug von Akquisitionen den Umsatz um 0,5 % bzw. 1,8 %. Geringere Volumina bei Unternehmen, die OEM-Märkte beliefern, darunter Fenster, Türen, Möbel, Schränke und Wohnmobile, wirkten sich negativ auf die Ergebnisse von SPG aus. Das bereinigte EBIT für das Quartal belief sich auf 16,3 Millionen US-Dollar und lag damit 63,1 % unter dem Vorjahresniveau. Der Umsatzrückgang, der Produktmix, ein Rechtsaufwand in Höhe von 3,4 Millionen US-Dollar und eine geringere Produktion wirkten sich negativ auf das bereinigte EBIT aus. Zu dieser Auswirkung trugen ungünstige Fixkosteneffekte in den Werken aufgrund reduzierter Volumina und Initiativen zur Lagerbestandsnormalisierung bei.

Zum 31. Mai 2023 verfügte RPM International über eine Gesamtliquidität von 1,03 Milliarden US-Dollar. Darin enthalten sind Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente in Höhe von 215,8 Millionen US-Dollar im Vergleich zu 201,7 Millionen US-Dollar am Ende des Geschäftsjahres 2022. Die langfristigen Schulden (ohne laufende Fälligkeiten) beliefen sich am Quartalsende auf 2,68 Milliarden US-Dollar im Vergleich zu 2,69 Milliarden US-Dollar am Ende des Geschäftsjahres 2022. Der Cashflow aus dem operativen Geschäft belief sich im Geschäftsjahr 2023 auf 577,1 Millionen US-Dollar, ein Anstieg gegenüber 178,7 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum.

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete RPM einen bereinigten Gewinn von 4,30 US-Dollar pro Aktie, ein Plus von 17,5 % gegenüber 1,42 US-Dollar pro Aktie im Geschäftsjahr 2022. Der Nettoumsatz stieg um 8,2 % auf 7,26 Milliarden US-Dollar im Vergleich zu 6,71 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. Das bereinigte EBIT für das Geschäftsjahr 2023 stieg um 18,8 % im Jahresvergleich auf einen Rekordwert von 841,6 Millionen US-Dollar. Im Geschäftsjahr 2023 beliefen sich die Investitionsausgaben auf 254,4 Millionen US-Dollar im Vergleich zu 222,4 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2022, angetrieben durch organische Wachstumschancen und MAP 2025-Effizienzprogramme. Im Geschäftsjahr erzielte das Unternehmen eine Rendite von 263,9 Millionen US-Dollar an die Aktionäre durch Bardividenden und Aktienrückkäufe.

RPM erwartet für das erste Quartal ein Umsatzwachstum im niedrigen einstelligen Bereich und ein bereinigtes EBIT-Wachstum im hohen einstelligen Bereich. Für das Geschäftsjahr 2024 erwartet das Unternehmen ein Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich und ein bereinigtes EBIT-Wachstum im niedrigen zweistelligen Bereich Mitte Teenager.

Wie haben sich die Schätzungen seitdem entwickelt?

Es stellte sich heraus, dass die Revision der Schätzungen im letzten Monat einen Aufwärtstrend verzeichnete.

Die Konsensschätzung hat sich aufgrund dieser Änderungen um 13,52 % verschoben.

VGM-Ergebnisse

Derzeit hat RPM International einen guten Wachstumswert von B, obwohl es beim Momentum-Score mit einem C etwas hinterherhinkt. Da die Aktie einen einigermaßen ähnlichen Weg einschlägt, wurde ihr auf der Wertseite die Bewertung B zugeteilt, was sie in die Bewertung einordnet Top 40 % für diese Anlagestrategie.

Insgesamt hat die Aktie einen Gesamt-VGM-Score von A. Wenn Sie sich nicht auf eine Strategie konzentrieren, sollte dieser Score für Sie von Interesse sein.

Ausblick

Die Schätzungen für die Aktie zeigen einen Aufwärtstrend und das Ausmaß dieser Korrekturen sieht vielversprechend aus. Bemerkenswert ist, dass RPM International einen Zacks-Rang Nr. 3 (Halten) hat. Wir erwarten in den nächsten Monaten eine entsprechende Rendite der Aktie.

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RPM International Inc. (RPM): Kostenloser Aktienanalysebericht

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Zacks Investment Research

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